2025-12-29 08:37:38
今日热门题材一览
1、宏观与政策层面，弱复苏格局下政策托底信号明确
11月制造业PMI止跌回升，新出口订单指数改善显现实体经济边际回暖，但高技术制造业复苏动能不足仍需政策加码。央行12月28日净投放1377亿元为跨年资金面护航，29日虽有673亿元逆回购到期，但市场预期央行将持续维稳流动性，短期资金利率波动可控。产业政策聚焦新质生产力，商业航天领域科创板上市标准明确，半导体国产设备扶持细则落地，固态电池商业化政策箭在弦上，为相关赛道提供催化。
2、资金面博弈进入白热化阶段
12月26日两市成交额1.78万亿元同比萎缩，价涨量缩背离凸显多头动能衰减，沪指突破3970点需沪市单边8500亿元以上量能支撑。主力资金连续两日净流出，前期热门的商业航天、AI题材遭获利了结，而半导体、生物医药、金融板块获资金回流，显示调仓换股趋势。北向资金连续3日净流入但年末结算流出风险犹存，融资余额回落则反映杠杆资金趋于谨慎。
3、板块机会呈现明显结构性特征
政策驱动的硬科技赛道成资金避风港，半导体产业链受益于国产替代细则落地，设备与材料环节优先受益；商业航天板块虽短期超买，但科创板上市标准明确将加速资源向头部企业集中，可关注业绩确定性标的。金融板块内部分化，券商板块放量震荡后仍有冲高动力，保险板块连续走强形成支撑。需警惕前期涨幅过大的题材股回调风险，尤其是无业绩支撑的伪概念股。
4、操作策略上需坚持“攻守兼备”原则
仓位控制方面，建议维持五成至六成仓位，避免满仓博弈，留足现金应对波动。选股聚焦两条主线：一是政策明确加持的半导体、商业航天等硬科技龙头；二是估值合理、业绩稳定的金融蓝筹作为防御配置。关键监控指标：若成交额萎缩至1.7万亿元以下需果断减仓；沪指3944点（均线交汇处）为强弱分水岭，跌破后需规避系统性风险。同时关注*ST长药等退市风险警示个股，远离财务造假、信息披露存疑标的。
宏观新闻
1、十四届全国人大常委会第十九次会议12月27日上午表决通过了关于召开十四届全国人大四次会议的决定。根据决定，十四届全国人大四次会议于2026年3月5日在北京召开。政协第十四届全国委员会日前召开第四十五次主席会议，审议通过了关于召开政协第十四届全国委员会第四次会议的决定（草案），建议全国政协十四届四次会议于2026年3月4日在北京召开。
2、全国财政工作会议12月27日至28日在北京召开。会议指出，2026年继续实施更加积极的财政政策。财政部部长蓝佛安表示，明年财政将大力提振消费。深入实施提振消费专项行动，继续安排资金支持消费品以旧换新，调整优化补贴范围和标准。
3、央行发布《中国金融稳定报告（2025）》。报告提出，金融系统将实施更加积极有为的宏观政策，防范化解重点领域风险。报告还提出，着力健全有利于“长钱长投”的制度政策环境，显著提高各类中长期资金实际投资A股的规模和比例。
4、国家统计局发布数据，1—11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额66268.6亿元，同比增长0.1%。1—11月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额20083.6亿元，同比下降1.6%；股份制企业实现利润总额49565.6亿元，下降0.4%；外商及港澳台投资企业实现利润总额16355.3亿元，增长2.4%；私营企业实现利润总额19319.9亿元，下降0.1%。
行业新闻
1、全国人大常委会会议12月27日表决通过新修订的对外贸易法，自2026年3月1日起施行。为进一步优化对外贸易发展环境，法律明确国家加强与对外贸易有关的知识产权保护，提升对外贸易经营者知识产权合规水平和风险应对能力；建立贸易调整援助制度，稳定产业链供应链等。
2、工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立会议26日在京召开。标委会主要承担人形机器人与具身智能基础共性、关键技术、部组件、整机与系统、应用、安全等领域行业标准制修订工作，秘书处设在中国电子学会。
3、国家互联网信息办公室起草了《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法（征求意见稿）》，意见稿提出，提供和使用拟人化互动服务，应当遵守法律、行政法规，尊重社会公德和伦理道德，不得开展通过算法操纵、信息误导、设置情感陷阱等方式，诱导用户作出不合理决策等活动。
4、12月26日，上交所发布商业火箭企业适用科创板第五套上市标准细化规则。其中提到，明确要求商业火箭企业排名靠前、在产业链中占据重要地位，取得相关市场主体的较高认可，并将获得资深专业机构投资者投资入股作为重要考量因素。
5、国家数据局发布关于加强数据科技创新的实施意见，意见提到，加强关键数据技术攻关突破；引导金融机构支持数据科技创新，带动长期资本、耐心资本、优质资本更多投向数据科技领域。
6、上交所推出2026年系列降费让利措施，免收沪市上市公司上市费，减免交易单元使用费，免收可转债以外的债券交易经手费等。同时，上交所下属子公司减免交易网关流速费、上证e服务、上证e投票、上证云等费用。预计2026年降费让利金额约11.13亿元。
7、中国ETF正式迈入6万亿时刻。最新数据显示，中国ETF规模达到6.03万亿元，较年初3.73万亿增幅超6成。
8、市场监管总局近日在安徽合肥对光伏行业开展价格竞争秩序合规指导。市场监管总局将通过加大产品质量监督力度、加强价格和反不正当竞争执法等手段，严厉查处违法违规行为，切实维护市场公平竞争秩序，推动光伏行业规范健康可持续发展。
9、近期，湖南裕能、万润新能、德方纳米、安达科技等多家磷酸铁锂厂商宣布停产检修。其中，万润新能方面对此回应称：“目前公司为部分产线检修，不影响整体订单与出货的正常开展。”头部企业减产系设备维保，及上游碳酸锂等原材料涨价、下游环节拒接成本传导致多重压力。另有行业协会方面负责人分析认为，“厂商停产检修，也是没办法的办法。”
10、中国首批L3级自动驾驶专用正式号牌车辆近日在重庆正式规模化上路通行，本次上路车辆共46辆，它们是搭载L3级自动驾驶系统的长安深蓝汽车。
11、从相关信源获悉，废旧动力电池回收和综合利用管理相关政策近期有望出台。
12、中国石油集团12月29日发布消息，截至12月28日，中国石油新疆油田今年二氧化碳注入量突破100万吨，成为我国首个实现年注碳百万吨的油田。这标志着新疆油田在CCUS（碳捕集、利用与封存）技术规模化应用上迈出关键一步，为我国油气开采实现碳达峰、碳中和目标提供了重要技术支撑与实践路径。
公司新闻
1、臻镭科技公告称，公司涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案。
2、中铝国际公告称，与境外客户签订约140亿元项目合同。
3、航天发展公告称，下属公司主要从事商业低轨卫星运营及数据应用服务，其前三季度营业收入占公司总营业收入的比例低于1%。
4、襄阳轴承公告称，控股股东股权结构变动，实际控制人恢复为湖北省国资委。
5、山东路桥公告称，子公司获得沂源至邹城高速施工项目各标段中标价合计约94.02亿元。
6、*ST新元公告称，公司获赠3.3亿元现金资产。
7、昊志机电公告称，截至三季度末 在机器人、商业航天领域业务合计占主营业务收入约1%。
8、九丰能源公告称，长征八号甲运载火箭发射所用的液氢产品由公司独家供应。
9、强达电路公告称，拟发行不超5.5亿元可转债投建年产96万平方米多层板、HDI板项目。
10、圣元环保公告称，子公司认购基金产品累计净值增长率为-81.54%，已向公安机关报案并向证监会举报。
11、中国中免公告称，全资子公司中标北京首都国际机场免税项目01标段，首年保底经营费4.8亿元。
12、海南华铁公告称，因36.9亿元算力服务协议公告披露不完整、进展披露不及时，被证监会处以800万元罚款。
13、欣旺达公告，因威睿电动汽车技术（宁波）有限公司主张2021年6月至2023年12月期间向其交付的电芯存在质量问题，子公司涉诉金额23.14亿元。
14、芯原股份公告称，第二大股东大基金拟减持不超1.7%股份。同日公告，10月1日至12月25日期间新签订单24.94亿元，第四季度AI算力相关订单占比超84%。
15、小米集团公告称，联合创始人林斌计划每12个月出售金额不超过5亿美元的公司B类普通股。
16、锋龙股份公告称，控制权变更后公司仍以原有业务为主，优必选不存在通过上市公司重组上市的计划或安排。
（亚汇网编辑：章天）
