2025年10月23日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 据央视，当地时间10月22日，俄罗斯联邦委员会在全体会议上废止了与美国政府签订的《钚管理和处置协定》。除主协议外，所有相关议定书均被宣布废止。

  2. 乘联分会数据显示，10月1-19日，全国乘用车市场零售112.8万辆，同比去年10月同期下降6%，较上月同期增长7%，今年以来累计零售1,813.6万辆，同比增长8%。

  3. 据外媒报道，特朗普的最新和平努力似乎遭遇挫折，俄罗斯对乌克兰发动了多次无人机和导弹袭击。乌克兰防空部队和地方当局称，周三凌晨，俄军的袭击造成基辅至少两名平民死亡，全国各地数十人受伤。

  4. 国家外汇管理局10月22日发布数据显示，今年前三季度，我国涉外收支总规模11.6万亿美元，创历史同期新高，同比增长10.5%。

  【市场异动】

  1. 美油主力合约收涨3.74%，报59.38美元/桶；布伦特原油主力合约涨3.54%，报63.49美元/桶。美国财政部长贝森特表示预计将大幅加强对俄罗斯的制裁，同时美国上周EIA原油库存减少96.1万桶，供需两端利好推动油价上涨。

  2. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.18%报4116.60美元/盎司，COMEX白银期货涨1.00%报48.18美元/盎司。欧盟对俄新制裁加剧能源紧张，美联储放宽银行资本要求释放流动性，美国财政政策不确定性削弱美元信用，多重因素支撑贵金属市场。

  3. 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨1.05%报3019.50美元/吨，LME期铝涨0.88%报2805.50美元/吨，LME期铅涨0.50%报1995.00美元/吨，LME期铜涨0.33%报10658.50美元/吨，LME期锡持平报35400.00美元/吨，LME期镍跌0.23%报15140.00美元/吨。

  4. 国内期货主力合约涨多跌少，沥青涨超2%，SC原油、焦煤、低硫燃料油、燃油、豆粕、LPG、合成橡胶、焦炭涨超1%。跌幅方面，沪金跌1.56%，棕榈油、菜油跌超1%、烧碱、豆油小幅下跌。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据Mysteel，乌海及棋盘井露天煤矿产能约2830万吨，多数因边坡治理及资源重组等原因停产，仅乌达区三个灭火工程煤矿仍在正常生产。近期当地环保检查日趋严格，在产煤矿发运受限，但产量方面影响甚微。

  2. 10月东北部分钢厂复产，但冬季生产积极性较低。调研显示，辽宁2家钢厂已复产，1家月底复产，1家11月初复产，2家待定；吉林1家复产，黑龙江2家均已复产。另有3家辽宁钢厂将再次检修。目前东北日均产量减少4.4万吨，检修产线19条。

  3. 内蒙古自治区各辖区盟市4.3焦炉已于2024年12月31日全部关停，辖区内27座焦炉，炭化室高度均为5.5米、6.25米、6.75米、7.25米为主，焦化产能合计5570万吨，主产准一、二级湿熄焦和准一、二级、高硫干熄焦为主。

  4. 内蒙古自治区工业和信息化厅发布关于做好2025-2026年水泥常态化错峰生产工作的通知，其中提到，全区所有水泥熟料生产线都应进行错峰生产。2025年11月1日零时至2026年3月31日24时，共5个月实行错峰生产。

  5. 淡水河谷发布三季度产销报告，报告显示2025年三季度铁矿石总产量为9440万吨，环比增长12.9%，同比增长3.8%；铁矿石总销量为8600万吨，环比增长11.21%，同比增长5.1%。

  6. 截止10月22日当周，据找钢网数据显示，全国重点钢材品种产量、库存如下：全国建材产量460.97万吨，较上周增加0.77万吨；厂库493.54万吨，较上周减少7.84万吨；社库553.70万吨，较上周减少14.88万吨；总库存1047.24万吨，较上周减少22.72万吨；表需483.69万吨，较上周增加33.17万吨。

  农产品

  1. 印尼能源部长Bahlil Lahadalia表示，印尼2025年1-9月生物柴油消费量为1057万公升，较去年同期的961万公升增加近10%。

  2. 美国大豆行业组织——美国大豆协会和美国大豆出口委员会的代表周二在爱荷华州得梅因举行的一次会议间隙表示，收割的大豆没有运往出口中心，而是被储存起来。他们补充说，如果天气状况变坏，一些农民可能面临财务崩溃。

  3. 据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚10月1-20日棕榈油出口量为793571吨，较上月同期出口的559829吨增加41.75%。

  4. 俄罗斯农业部宣布，10月22日起小麦出口关税下调66%，至每吨99.1卢布。大麦和玉米的关税税率保持为零。

  5. 据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚10月1-20日棕榈油产量预估增加10.77%，其中马来半岛增加4.54%，沙巴增加21.99%，沙捞越增加16.69%，婆罗洲增加20.45%。

  6. 据农业农村部“全国农产品批发市场价格信息系统”监测，自进入8月份，猪肉批发均价已连降十周。中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇表示，至于猪价还会跌多久，他表示，10月中旬的猪价或已是全年低位。

  7. 据外媒报道，巴西植物油行业协会（Abiove）预测，巴西2025/26年度大豆产量预计将达到1.785亿吨，上年度为1.718亿吨。巴西2026年大豆出口量将达到1.11亿吨，高于2025年的1.095亿吨。巴西2025/26年度大豆压榨量达6050万吨，高于上年度的5850万吨。

  能源化工

  1. 阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至10月20日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为2001.4万桶，较一周前增加220.2万桶。

  2. 据隆众资讯，截至2025年10月22日，中国甲醇港口库存总量在151.22万吨，较上一期数据增加2.08万吨。

  3. EIA报告：10月17日当周美国原油出口减少26.3万桶/日至420.3万桶/日。美国国内原油产量减少0.7万桶至1362.9万桶/日。除却战略储备的商业原油库存减少100万桶至4.228亿桶，降幅0.2%。

  4. 美国财政部将俄罗斯国有石油巨头Rosneft和卢克石油公司列入黑名单，原因是“俄罗斯缺乏结束冲突的认真承诺”。美国财政部还制裁了这两家公司在俄的一系列子公司，所有由这两家公司直接或间接拥有50%或以上股权的实体均被冻结。根据机构估计，这两家公司合计占该国原油出口总量的近一半，今年上半年约为每天220万桶。

  金属

  1. 伦敦金银市场协会（LBMA）新任主席呼吁重振英国的黄金期货交易，尽管此前在全球年交易规模达35万亿美元的实物黄金交易中心建立衍生品合约的尝试均告失败。

  2. 铝生产商世纪铝业公司近日发布公告，其全资子公司因电气设备故障，已暂时停止了位于冰岛Grundartangi铝冶炼厂两条电解槽生产线中的一条，冶炼厂的第二条电解槽生产线未受影响，继续满负荷运行，此次停产使该冶炼厂的产量减少了约三分之二，事故发生期间未造成人员伤亡。

  3. 据国家统计局数据显示，中国9月精炼铜产量同比增长10.1%至127万吨。中国9月氧化铝产量同比增长8.7%至800万吨。

  4. 据硅业分会，本周在产多晶硅企业维持在11家。根据各多晶硅企业四季度的排产计划，西南地区部分产能预计在11月份进入枯水期后逐步检修、减产，预计10月为全年产量高峰，11-12月将逐步回落。预计2025年，全年国内多晶硅产量约134万吨，同比大幅减少27.3%，与同期需求相比略显过剩，全年累库量预计在2万吨左右。

  5. 据SMM，近日，河北地区接上级环保部门通知，将对入厂车辆进行管控，其中国五及国五以下车辆不允许进厂，当地再生铅企业、铅蓄电池企业的废料和铅锭等运输均受到影响，运输周期拉长。

  6. 据Mysteel数据显示，中国9月工业硅产量为412031吨，8月产量为380502吨，环比增加8.29%。其中新疆产量为190035吨，环比增加11.68%。四川产量为66164吨，环比增加0.56%。云南产量为55890吨，环比大增2.78%。

  7. 据外媒报道，安哥拉矿业部长周三宣布，安哥拉第一座大型铜矿Tetelo即将投产，这座价值2.5亿美元的矿山由安哥拉星耀伊卡洛斯有限公司所有，预计在运营的头两年每年将生产2.5万吨铜精矿。

  【热点资讯】

  1. 近日铁矿石价格持续走低，需求有何变化？

  紫金天风期货分析指出，供应端全球发运量高位回落，澳洲发运高位回落和巴西发运偏高，非主流地区发运偏弱，到港量高位稍降。需求端铁水继续小幅下降，成材利润继续走弱，废铁价差下降，247样本日均铁水环比-0.59万吨至240.95万吨，近期检修增多，铁水近期或见顶下滑。库存端，45港库存环比减64万吨，压港量略降，总量环比小幅下降。五大材总库存小幅回落，分品种看螺纹库存小幅下降，热卷库存继续增长。供给处于偏高位置，需求下滑，下游利润走弱，等待下游成品库存累库传递至上游铁矿库存后，期价或承压趋弱。

  2. 受成本支撑增强和需求回升影响，沥青价格持续上行！

  华闻期货分析指出，国际原油利多因素增多，或维持回升走势，对沥青进一步提供成本支撑。供需面较前期改善，厂库和社会库存有继续去库预期。成本驱动明显，短期沥青期货价格或维持偏强走势。不过需警惕降温降雨天气对后期需求影响。

  【重点关注】

  1. 中国至10月23日螺纹钢周度产量、钢厂库存、周度社会库存和周度表观需求；

  2. 新加坡至10月22日当周燃料油库存；

  3. 中国至10月23日华东港口甲醇库存；

  4. 美国至10月16日2025/2026市场年度大豆、玉米出口净销售量；

  5. 美国至10月17日当周EIA天然气库存；

  6. 中国9月Swift人民币在全球支付中占比。