2025年9月9日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 国新办举行新闻发布会，商务部副部长鄢东表示，中国东盟自贸区3.0版谈判已经全面完成，首次系统性构建覆盖数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框架，实现规则升级。中方将与东盟保持沟通，积极推进签署程序，推动年底前正式签署中国—东盟自贸区3.0版议定书。

  2. 《中国证券报》8日刊发文章《稳增长扩内需财政货币政策协同性将继续增强》。文章称，央行国债买卖操作自今年1月起暂停以来，近期市场对于重启买卖操作的预期正逐步升温。

  3. 为筹集财政资金，支持国民经济和社会事业发展，财政部决定发行2025年第七期储蓄国债（电子式）和2025年第八期储蓄国债（电子式）。两期国债均为固定利率、固定期限品种。第七期期限3年，票面年利率为1.63%，最大发行额225亿元；第八期期限5年，票面年利率为1.7%，最大发行额225亿元。

  4. 宜春市生态环境局表示，根据江西省生态环境厅的决策部署，我市已于近期启动生态环境违法行为查处“利剑行动”，依法严厉打击非法排污、生态破坏等生态环境违法行为，持续改善我市生态环境质量。

  5. 渣打银行表示，在8月非农新增就业人数远低于预期、且失业率上升至4.3%后，预计美联储将在9月降息50个基点。

  6.据海关统计，2025年前8个月，我国进口铁矿砂8.02亿吨，减少1.6%，进口均价下跌14.1%；原油3.76亿吨，增加2.5%，均价下跌12.9%；煤3亿吨，减少12.2%，均价下跌25%；天然气8191.3万吨，减少5.9%，均价下跌7.1%；大豆7331.2万吨，增加4%，均价下跌11.9%；成品油2673.3万吨，减少17.8%，均价下跌3.9%。

  7. 中国期货业协会最新统计资料表明，以单边计算，8月全国期货交易市场成交量为838812989手，成交额为650793.42亿元，同比分别增长13.98%和21.38%。

  8. 据华尔街日报报道，消息人士称，在特朗普总统解雇美国劳工统计局负责人五周后，其顾问们正在准备一份报告，列出劳工统计局就业数据存在的缺陷。特朗普政府正考虑在未来几周公布这份由经济顾问委员会撰写的研究报告。美国劳工统计局今晚（9日）将发布非农年度基准修正数据。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.67%报3677.60美元/盎司，COMEX白银期货涨0.93%报41.94美元/盎司。

  2. 美油主力合约收涨0.95%，报62.46美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.08%，报66.21美元/桶。

  3. 伦敦基本金属多数上涨，LME期铜涨0.09%报9906.5美元/吨，LME期锌涨0.42%报2873美元/吨，LME期镍跌0.36%报15180美元/吨，LME期铝涨0.35%报2609.5美元/吨，LME期锡跌0.23%报34235美元/吨，LME期铅涨0.25%报1990美元/吨。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据中国贸易救济信息网，9月8日，韩国企划财政部发布第2025-181号公告，将对原产于中国和日本的碳钢及合金钢热轧板卷征收为期四个月的临时反倾销税。

  2. Mysteel数据显示，2025年09月01日-09月07日中国47港铁矿石到港总量2572.9万吨，环比减少72.1万吨；中国45港到港总量2448.0万吨，环比减少78.0万吨；北方六港到港总量1320.0万吨，环比增加19.2万吨。

  3. 2025年09月01日-09月07日Mysteel全球铁矿石发运总量2756.2万吨，环比减少800.6万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2329.6万吨，环比减少572.5万吨。

  4. 巴西商贸部数据显示，巴西铁矿石754.16万吨，去年9月为3678.08万吨。日均装运量为150.83万吨/日，较去年9月的175.15万吨/日减少13.88%。

  农产品

  1. 据Mysteel，截至2025年9月5日，全国重点地区棕榈油商业库存61.93万吨，环比上周增加0.92万吨；全国重点地区豆油商业库存125.13万吨，环比上周增加1.25万吨。

  2.据Wind数据，截至9月8日，全国进口大豆港口库存为663.574万吨，上周同期为674.298万吨，环比减少10.724万吨。

  3.南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2025年9月1-5日马来西亚棕榈油单产环比上月同期减少5.70%，出油率环比上月同期减少0.11%，产量环比上月同期减少6.28%。

  4. 据Mysteel调研显示，截止2025年09月05日，棉花商业总库存141.56万吨，环比上周减少13.14万吨，减幅为8.49%，明显低于去年同期，位于同期偏低水平。

  5. 印度大豆加工商协会（SOPA）敦促政府将植物油的进口关税至少提高10%，并警告称，国内价格低迷正迫使农民放弃种植油籽作物。除非政策发生变化，否则政府今年可能被迫再次以超过500亿卢比的成本来采购大豆。

  6. 咨询机构AgRural周一表示，巴西农民已开始种植2025/26年度大豆作物，去年同期播种尚未启动。截至上周四，巴西大豆播种率为0.02%。

  7. 美国农业部数据显示，截至2025年9月4日当周，美国大豆出口检验量为452151吨，符合市场预期的30-50万吨，前一周修正后为491428吨，初值为472914吨。

  8. 巴西商贸部数据显示，累计装出大豆100.6万吨，去年9月为610.65万吨。日均装运量为20.12万吨/日，较去年9月的29.08万吨/日减少30.81%；累计装出白糖76.9万吨，去年9月为387.95万吨。日均装运量为15.38万吨/日，较去年9月的18.47万吨/日减少16.74%。

  9. 美国农业部（USDA）数据显示，截至9月7日当周，美国大豆优良率为64%，高于市场预期的63%，前一周为65%，上年同期为65%。结荚率为97%，上一周为94%，上年同期为97%， 五年均值为97%。落叶率为21%，上一周为11%，上年同期为23%， 五年均值为22%。

  能源化工

  1. 据隆众资讯数据显示，截至2025年9月7日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量59.23万吨，环比上期减少1万吨，降幅1.66%。保税区库存7.23万吨，降幅1.24%；一般贸易库存52万吨，降幅1.72%。

  2. 欧盟正在研究对约六家俄罗斯银行和能源公司实施新一轮制裁。知情人士称，这将是自2022年以来欧盟的第19轮制裁。措施还可能涉及打击俄罗斯的支付和信用卡系统、加密货币交易所，并进一步收紧对俄石油贸易的限制。

  3. 据隆众资讯消息，华东新浦化学32万吨/年的苯乙烯装置已于9月4日进入计划内检修，预计停车14天左右。

  4.一份价目表显示，沙特阿美将把旗舰产品阿拉伯轻质原油10月份向其最大市场的发货价格下调1美元/桶。下个月，该品级原油的售价将较地区基准原油每桶溢价2.20美元，低于炼油商和交易商的预期。

  5. 欧佩克在一份声明中表示，宣布自愿减产但超过商定配额的欧佩克+国家将在2026年7月之前补偿477.9万桶/日的过剩产量。

  金属

  1.据SMM消息，在9月首周，银锭社会库存的现货量显着下滑。某贵金属社会仓库负责人透露，由于下游对当前高企的银价接受度较低，目前库存发货主要集中在发往交割仓库并注册成仓单，而实际向下游发货的比例非常低。

  2. 截至本周一（9月8日），SMM七地锌锭库存总量为15.21万吨，较9月1日增加0.58万吨，较9月4日增加0.32万吨，国内库存增加。

  3.经研究，上海黄金交易所决定从2025年9月9日起至2025年12月31日止，主板非金融类机构参与交易所询价平台PAu99.99、PAu99.95合约手续费调降优化。主板金融类机构手续费率维持不变。

  4.华东地区某大型再生铅冶炼企业即将复产，企业表示不出意外的话过两天会开始有铅锭产量，具体影响量还要看设备情况和行情变化。（SMM）

  5. SMM消息，据9月5日数据显示，国内港口铝土矿周度到港总量339.58万吨，较前一周减少140.85万吨；几内亚主要港口铝土矿周度出港总量228.87万吨，较前一周减少79.57万吨；澳大利亚主要港口铝土矿周度出港总量130.36万吨，较前一周增加28.16万吨。

  6.据CNBC：印尼方面表示由印尼国有企业PT Aneka Tambang旗下子公司PT Gag Nickel运营的镍矿已恢复矿山运营。

  【热点资讯】

  1.玻璃期货延续上涨行情，主力合约大幅收涨！

  新湖期货分析指出，短期来讲，中游库存对于价格有一定压制，中游原片库存消化仍需一段时间，下游原片补库行情的驱动或发生在9月下旬之后；中期来看，对于玻璃底部支撑重心将有所上移，叠加下半年对于宏观政策端的偏暖预期、“金九银十”及年底赶工需求的相对季节性偏好期待，建议玻璃中线01多单继续持有，整体上仍以低多为主，上方压力参考天然气成本（前期高点）附近，整体以宽幅震荡对待、高抛低吸。后续重点需落在需求端的实际改善情况以及政策端给到需求刺激的空间。

  2. 产能出清相关消息对市场情绪提振作用更强，多晶硅延续强势

  国投期货分析指出，多晶硅期货突破5.5万元/吨区间上沿，核心驱动为“反内卷”主线及产能政策消息活跃，市场多头情绪升温。现货端，多晶硅N型复投料报价上涨5000元/吨，区间4.92万-5.4万元/吨（SMM）。供给端，虽自律限产下9月产量预计维持12.5万-13万吨（变动有限），但产能出清相关消息对市场情绪提振作用更强。当前市场处于“政策真空期”，价格突破前期政策预期下的阻力位后，短期情绪或延续发酵，伴随波动放大，注意仓位控制，等待政策新细节明确。

  【重点关注】

  1. 16:00 中国至9月9日豆油港口库存(万吨)；

  2. 16:00 英国至9月9日LME铜库存变化值(吨)；

  3. 16:00 英国至9月9日LME铝库存变化值(吨)；

  4. 16:00 英国至9月9日LME镍库存变化值(吨)；

  5. 22:00 美国2025年非农就业基准变动初值(万人)；

  6. 待定 国内成品油将开启新一轮调价窗口。