2025-10-15 20:28:22
全球市场综述
1、欧美市场行情
三大期指齐涨，道指期货涨0.30%、标普500指数期货涨0.46%、纳指期货涨0.65%。德国DAX指数涨0.02%，英国富时100指数跌0.38%，法国CAC40指数涨2.30%，欧洲斯托克50指数涨1.28%。
2、市场消息面解读
美银季度业绩亮眼，投行业务成增长引擎
⑴美国银行第三季度净利润达85亿美元，较去年同期的69亿美元显著增长。⑵每股收益1.06美元，远超去年同期的0.81美元，表现超出市场预期。⑶投资银行业务成为主要驱动力，大型交易咨询贡献丰厚收入。⑷作为美国第二大银行，其投行部门在巨额交易顾问业务中收获颇丰。⑸在截至9月30日的三个月中，各项业务均呈现稳健发展态势⑹财报数据显示投行业务复苏势头强劲，带动整体盈利能力提升。
美债收益率全线回落，市场静待美联储信号
⑴美国国债收益率在欧洲午盘交易中小幅走低，延续美联储主席暗示10月降息以来的下跌趋势。⑵市场正等待美联储将于周四凌晨02:00公布的黄皮书，该报告是对各地区经济状况的概述。⑶高盛分析师表示关注与劳动力需求演变以及企业对活动增长预期相关的坊间信息。⑷长期国债收益率的跌幅更为明显，不过整体波动相对有限。⑸两年期美国国债收益率下跌0.5个基点至3.473%。⑹10年期美国国债收益率下跌0.9个基点至4.012%。⑺30年期国债收益率下跌1.3个基点至4.609%⑻各期限收益率同步下行，反映出市场对货币政策转向的持续预期。
摩根士丹利Q3股票交易收入飙升35% 超越高盛重夺榜首
摩根士丹利第三季度股票交易收入大幅超出预期，在特朗普政策引发的市场波动中表现优于同行。根据周三发布的财报，摩根士丹利第三季度股票交易收入激增35%，达到41.2亿美元，远高于分析师预估的6.6%增幅，也超过高盛同期的37.4亿美元。近年来，高盛一直主导全球股票交易市场，摩根士丹利正努力重夺榜首位置。投行业务同样表现亮眼，手续费收入同比增长44%，超出市场预期。其庞大的财富管理部门在本季度吸引了810亿美元新资金，税前利润率达30%，亦高于分析师预估。
普京与叙政权领导人会谈 叙方：有意重启与俄关系
当地时间10月15日，俄罗斯总统普京与到访的叙利亚政权领导人艾哈迈德·沙拉在克里姆林宫举行会谈。双方讨论俄叙双方在政治、经贸、人文等领域关系的现状和发展前景以及近期的中东局势。普京重申了叙利亚与俄罗斯的友好和牢固关系。普京表示，俄罗斯在与叙利亚的关系中始终以叙利亚人民的利益为先。普京指出，叙利亚正经历艰难时期，但最近的议会选举将加强各政治力量之间的合作。沙拉感谢普京的接待。他指出，俄罗斯和叙利亚有着历史渊源。沙拉还表示，叙方有意重启与俄罗斯的关系。
贝莱德领投400亿美元收购Aligned数据中心 创AI时代最大数据中心交易
由贝莱德（BLK.N）旗下全球基础设施投资平台GIP领衔的投资者同意以包括债务在内约400亿美元的估值收购Aligned Data Centers。根据周三发布的声明，阿布扎比主权财富基金Mubadala Investment旗下的人工智能投资公司MGX将与GIP共同出资。买方将从麦格理资产管理手中购得该公司。这笔交易是史上最大的数据中心收购案，标志着投资者正加码押注人工智能带来的基础设施红利。总部位于得州的Aligned在美国和南美洲运营，共拥有50个园区、78个在管及在建数据中心。今年1月，该公司获得包括麦格理管理基金在内的投资者逾120亿美元股权与债务承诺。
美国多家新闻机构抵制五角大楼新采访限制
⑴美国国防部出台新规大幅限制媒体对五角大楼的新闻报道，并要求媒体在14日前签署知情文件。⑵至少30家新闻机构拒绝签署该新闻采访政策协议，并警告此举可能导致对美军报道的全面性受损。⑶根据国防部先前表述，拒绝签署协议的媒体记者可能被取消进入五角大楼采访的资格。
英国10年期公债收益率跌至十周新低
⑴英国10年期公债收益率跌至4.553%，创十周以来最低水平。⑵央行行长安德鲁·贝利发表鸽派言论后，市场对英国央行降息的预期升温。⑶贝利指出英国经济运行"低于潜在水平"，劳动力市场出现疲软迹象。⑷截至8月的三个月失业率升至4.8%，为2021年5月以来最高水平。⑸市场预期英国央行最早可能在明年2月降息25个基点，2026年第三季度可能再次降息。⑹贝利强调持续通胀风险与就业市场疲软之间的紧张关系，未来政策调整时机仍不确定。⑺财政大臣瑞秋·里夫斯将于11月26日公布预算案，预计将宣布削减开支和可能增税。⑻此举旨在重建财政空间并安抚债券投资者。
印度9月贸易逆差大幅扩大至321.5亿美元
⑴印度9月商品贸易逆差激增至321.5亿美元，去年同期为208亿美元，创2024年11月以来最大逆差。⑵进口额同比增长23.8%至685.3亿美元，主要受黄金进口推动，尽管金价创历史新高但进口量仍近环比翻倍。⑶出口额同比增长5.2%至363.8亿美元，增速相对温和，可能受美印贸易协定延迟影响。⑷美国约占印度商品出口的20%，贸易协定进展缓慢对出口形成制约。⑸由于黄金进口强劲、能源需求稳固及对电子产品和资本品进口持续依赖，预计贸易逆差将维持高位。
德国成功发行11.82亿欧元30年期联邦债券
⑴德国通过增发拍卖售出11.82亿欧元票面利率2.90%的30年期联邦债券。⑵此次30年期债券平均收益率为3.17%，前次发行为3.08%。⑶投标倍数为1.4倍，高于前次的1.2倍。
欧元区8月工业产出环比下降1.2% 优于市场预期
⑴欧元区8月工业产出环比下降1.2%，逆转7月向上修正后的0.5%增幅，且优于市场预期的下降1.6%。⑵资本品产出下降2.2%（前值增长1.7%）是主要拖累因素。⑶耐用消费品产出下降1.6%（前值增长1.2%），能源产出下降0.6%（前值下降1.7%）。⑷中间产品产出下降0.2%（前值增长0.5%），非耐用消费品产出近乎停滞仅增长0.1%（前值增长1.8%）。⑸主要经济体中德国产出下降5.2%（前值增长1.5%），意大利下降2.4%（前值增长0.4%）。⑹法国产出下降0.7%（前值下降0.1%），西班牙下降0.1%（前值下降0.5%）。⑺荷兰产出增长2.3%（前值下降1.3%）。⑻8月工业产出同比增长1.1%，较7月的2.0%有所放缓。
德国通过退休人员就业激励法案应对劳动力短缺
⑴德国内阁周三通过法律草案，允许退休人员每月免税工作收入最高2000欧元，以鼓励退休后继续工作。⑵该政策将于2026年初生效，预计2026至2030年间每年造成国家税收损失8.9亿欧元。⑶德国内政部人口报告显示，到2030年德国劳动人口将较2010年减少630万人。⑷劳动力减少将导致人均国内生产总值下降，因每位退休人员对应的劳动者数量减少。⑸欧洲多国正通过养老金改革应对工人短缺和养老金体系压力，但这是具有政治争议的议题。⑹法国总理塞巴斯蒂安·勒科尔努已于周二将2023年标志性养老金改革暂停至2027年总统选举后。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：23，欧元/美元上涨，现报1.1624，涨幅0.14%。纽市盘前，（EURUSD） 的价格在最近的日内交易中下跌，原因是关键阻力位 1.1630 的稳定性，价格触及其 EMA50 阻力位增强了该阻力的强度，同时在达到超买水平后，相对强弱指标上出现了负面信号，在短期内主要看跌趋势占据主导，并且价格沿趋势线交易。
英镑/美元：截止北京时间20：23，英镑/美元上涨，现报1.3354，涨幅0.26%。纽市盘前，（GBPUSD） 的价格在上一次日内交易中上涨，受到相对强弱指标出现积极信号的支持，重新测试关键阻力位1.3340，同时由于价格交易低于EMA50的延续性负面压力，进一步巩固了短期内主要空头趋势的稳定性，并沿趋势线进行交易。
现货黄金：截止北京时间20：23，现货黄金上涨，现报4182.28，涨幅0.97%。纽市盘前，（黄金）的价格在最近的日内水平上涨，首次达到4200美元的主要阻力位，这一阻力位对应我们前期分析中预期的目标。在短期内主多头趋势占据主导地位的情况下，这表明可能形成负背离，如果阻力位保持不破，可能会暂时推动价格，形成潜在的看跌修正反弹。
现货白银：截止北京时间20：23，现货白银上涨，现报52.594，涨幅2.52%。纽市盘前，（白银）价格在最后一个交易日上涨，受到相对强度指标出现积极信号的支持，超过了52.50美元的关键阻力，以确认在短期主要看涨趋势占主导地位的情况下突破了该阻力，并与该轨道的支持性次要趋势线一起交易。
原油市场：截止北京时间20：23，美油上涨，现报59.150，涨幅0.80%。纽市盘前，原油价格在最后一个交易日盘中下跌，此前在相对强势指标上卸载了超卖条件，这使其即将进行的交易面临压力，其在之前的交易中恢复的看涨势头疲软。
4、机构观点
凯投宏观：日本的政治不确定性不太可能对该国的债券和股市造成拖累
凯投宏观亚太市场主管Thomas Mathews在报告中表示，日本的政治不确定性不太可能对该国的债券和股市造成拖累，甚至可能带来短期提振。尽管长期执政联盟自民党与公明党分裂，但市场基本无动于衷。Mathews指出，投资者可能预计这场动荡将是短暂的，且新当选的自民党党首高市早苗最终会出任首相——这也是凯投宏观的基本情境预期。他补充说，虽然若政策不确定性持续下去，可能会削弱市场对日本资产的兴趣，但最终仍取决于经济方面受到的影响。然而，如果政府更加分裂，可能在长期上带来风险——尤其是在阻碍了有助于提升盈利能力的公司治理改革的情况下。
（亚汇网编辑：冰凡）
