今日外汇交易必读：美联储一如预期降息 美元指数震荡下行跌破97关口

  周四亚盘，美元指数震荡下行，美联储将利率下调四分之一个百分点后，美元兑欧元汇率跌至四年来的新低，随后扭转跌势，在当天的交易中走高。此次降息以及预计在今年剩余的两次政策会议上再各降息四分之一个百分点的预测表明，美联储官员已开始淡化政府贸易政策将引发持续通胀的风险。本交易日投资者需要关注市场对美联储利率决议的进一步解读情况，关注英国央行利率决议和美国初请失业金人数变动，留意美国总统特朗普在与英国首相斯塔默会晤后举行的新闻发布会。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于96.97附近，技术与基本面的交汇，让美元的支撑区间96.9500-97.0724成为当下焦点。若价格在此企稳，反弹或将测试中轨；但若失守，下行空间将进一步打开，债汇差的扩大将成为催化剂。相比历史行情如上半年美元的惨烈下挫，当前调整更具时效性，源于美联储路径的明确转向。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1821附近，欧元（EUR）在周三美联储（Fed）以25个基点的鹰派降息后逆转走势，兑美元（USD）下跌。 交易员在将该货币对推至1.1918的年度高点后获利了结，随后回落100个点，至当前价格。技术上，欧元/美元在接近1.1900时整合，买入动能正在增强。 相对强弱指数（RSI）支持进一步上行，保持在超买区域以下。若突破1.1900，将暴露1.1950和心理关口1.2000。 下行方面，若跌破1.1850，将引发之前的年度高点1.1829和1.1800的关注，进一步下行目标为1.1750和20日简单移动平均线（SMA）1.1704。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3627附近，英镑/美元在周三飙升至11周以来的最高报价，受到美联储（Fed）实施今年首次降息后，广泛市场美元疲软的推动，并且点阵图显示未来的降息预期高于上次美联储会议。英国央行（BoE）将在周四发布自己的利率决定。 由于美联储本周成为焦点，英国央行面临着巨大的压力，市场普遍预期英国央行货币政策委员会（MPC）将以7比2的投票结果维持利率不变。技术上，英镑/美元的技术图景依然看涨，尽管交易者将在1.3681面临关键阻力，即7月4日的高点。 突破后者将暴露出1.3700的水平，随后挑战年内高点1.3788。 上方还有1.3800。相反，如果英镑/美元跌破1.3650，卖方可能会将价格压向1.3600，并测试9月16日的低点1.3596。 在进一步走弱的情况下，20日简单移动均线可能会在1.3516处受到考验。
  外汇市场消息汇总

  1、美联储10月降息25个基点的概率为87.7%

  据CME“美联储观察”：美联储10月维持利率不变的概率为12.3%，降息25个基点的概率为87.7%。美联储12月维持利率不变概率为1.1%，累计降息25个基点的概率为19.0%，累计降息50个基点的概率为79.9%。

  2、特朗普政策引起共和党内异议 约翰逊将关税问题表决时间推迟至明年

  共和党内部对特朗普贸易政策的焦虑本周在众议院公开浮现，一小部分议员试图反击总统标志性的对外经济策略，并要求在关税制定上拥有更大话语权。这场异议虽持续时间不长，却揭示了党内在关税问题上的裂痕，而其经济影响可能成为明年中期选举的核心议题。尽管法律上国会拥有关税制定权，但特朗普近年来通过动用紧急授权已对数十个贸易伙伴单方面加征关税，而众议院共和党领导层对特朗普的言听计从使反对派更难就关税问题发起投票挑战。周二，众议院议长迈克·约翰逊迅速平息了少数共和党议员的抗议，将就特朗普关税合法性进行正面交锋的时间至少推迟到明年1月底。表决时间可能紧随节日消费季，届时消费者对关税的态度可能将成为议员们的关键参考。

  3、鲍威尔定调美联储第三项使命，称其是另两项任务的衍生品

  联储主席鲍威尔周三在利率决议后的新闻发布会上回答有关央行实现“适度长期利率”这一法定要求的提问时，解释了为什么国会赋予美联储的三项使命在实际操作中可归结为两大任务。长期以来，央行官员们一直将自己的使命定位于双重任务，即货币政策的重点是保持通胀在低位且稳定，以及确保就业市场持续强劲，基本上不太强调第三项任务。鲍威尔告诉记者，第三个任务是真实存在的，但在央行人士看来，它是法律规定的两个更广为人知的目标的衍生品。他说：“我们认为，适度的长期利率是实现低且稳定的通胀和就业最大化的结果。”一段时间以来，美联储官员并不认为第三项任务需要“采取独立行动”。

  4、新西兰第二季度经济萎缩幅度超过预期

  由于失业率上升和全球不确定性抑制了需求，新西兰第二季度经济萎缩幅度远远超过经济学家的预期。周四公布的数据显示，该国第一季度GDP经修正后增长0.9%，但在截至6月份的三个月里下降0.9%，此前经济学家预计为收缩0.3%。去年经历了严重衰退的新西兰经济，对央行大幅降息的反应迟缓。需求降温预计将减轻通胀压力，使新西兰联储有可能在今年年底前进一步下调利率。

  5、日本自民党公布总裁选举日程安排 选战即将打响

  日本执政党自由民主党总裁选举将于下月初举行，党总裁选举管理委员会17日公布选举日程，就候选人举行记者会、政策讨论会和地方演说等作出详细安排。随着选举公告发布进入倒计时，选战将于下周正式打响。日本首相、自民党总裁石破茂7日宣布辞职后，自民党宣布将于9月22日发布党总裁选举公告，于10月4日进行投计票。

  机构观点

  1、三菱日联：美联储并没有进入降息冲刺模式

  三菱日联美国宏观策略主管George Goncalves表示，此次美联储决定是美联储能做到的最鸽派的表态，并且他们在点阵图预期中又增加了一次今年的降息。不过，感觉美联储并没有进入降息冲刺模式，他们只是重启了降息进程，因为他们承认就业市场并不像他们预想的那么好。这也是为什么风险资产反应平淡的原因。美联储有可能在10月和12月各降25个基点，而50个基点的降息幅度不一定利好信贷。

  2、分析师：疲软的劳动力市场将使加央行12月再次降息

  宏利投资管理公司的Dominique Lapointe认为，尽管加拿大央行在宣布将政策利率下调25个基点的同时，可能已淡化了“继续降息的倾向”，但后续再次降息的可能性依然存在。这位宏观策略主管表示，加拿大央行此举似乎在释放“保持耐心”的信号。然而，由于美国关税预计不会取消，加拿大经济需持续适应这一环境；在此背景下，劳动力市场将通过“针对性裁员”和“放缓招聘”继续走弱。Lapointe指出，这一趋势将在未来12个月内抑制加拿大国内经济增长，因此他预计加拿大央行将在12月再次降息。

  3、分析师：英国8月整体通胀增加了英国央行维持利率不变可能性

  Investec Economics的分析师Sandra Horsfield在一份报告中表示，英国8月整体通胀率维持在3.8%的高位未变，这增加了英国央行在2025年剩余时间内维持利率不变的可能性。目前英国通胀率仍远高于英国央行设定的2%目标。Horsfield称：“只有出现通胀下降的证据，才能让货币政策委员会多数成员相信，进一步降息是合适的。”伦敦证券交易所集团数据显示，市场认为英国央行在2025年底前再降息一次的概率为40%。

  （亚汇网编辑：小七）