嘉盛集团：美联储降息押注加码支撑金价，俄愿通过对话解决冲突限制油价涨幅

  周一(北京时间9月29日)，现货黄金交投于3767.12美元/盎司附近，金价上周曾触及创纪录的3790.97美元/盎司，美国经济数据加强了美联储今年晚些时候可能继续降息的押注；美原油交投于65.02美元/桶附近，上周五一度触及8月初以来最高至66.42美元/桶，但库尔德斯坦地区周六恢复原油出口，美油最终收低于65.19美元/桶，且俄罗斯外长表示，愿通过对话解决冲突，对与美对话抱有一定期望，限制油价涨幅。

  股市

  美股上周五收高，此前公布的美国通胀数据基本符合预期，但三大股指周线均下跌。标普500指数和纳斯达克指数结束了此前连续三周的周线涨势。

  美国商务部报告显示个人收入和消费者支出强于预期。8月个人消费支出(PCE)物价指数环比上涨 0.3%，同比上涨 2.7%，符合预期。PCE 是美联储青睐的通胀指标。

  市场参与者一直在权衡经济趋强的迹象与美联储进一步降息的预期。上周，美联储自12月以来首次降息，并暗示将进一步降息。

  Granite Wealth Management董事总经理Bruce Zaro表示，投资者对美联储今后的路径有疑问，并为季度末做准备。他称："在我看来，这是典型的季度末粉饰账面...在此期间和随后几周，你会看到一些波动，因为财报季即将到来。"

  标普500指数成分股企业的第三季度财报季约在 10 月中旬拉开帷幕。为美国国内市场生产大部分卡车的卡车制造商 Paccar急升5.2%，此前一天，美国总统特朗普宣布了新的关税措施，对象包括重型卡车。

  特朗普还将对品牌药品、厨房橱柜、浴室洗手台以及软体家具加征新关税。制药商礼来上涨1.4%。

  道琼斯工业指数上涨0.65%，报46247.29点；标普500指数上涨0.59%，报6643.70点；纳斯达克指数上涨0.44%，报22484.07点。

  投资者也在消化美联储官员的最新言论。里奇蒙联邦储备银行主席巴尔金表示，他对通胀预测的信心非常低，因关税持续影响经济。

  不过，美联储副主席鲍曼援引近期劳动力市场数据称，现在是“果断且主动应对劳动力市场活力下降和脆弱迹象显现的时候”。投资者正焦急等待将于本周五公布的9月美国就业报告。此外，潜在的政府停摆也可能扰乱数据发布，并为市场增添不确定性。

  金市

  黄金上周五上涨，美国通胀数据符合预期，加强了美联储今年晚些时候可能继续降息的押注。现货金上涨0.8%，至每盎司3778.62美元，上周曾触及创纪录的3790.82美元。上周黄金上涨约 2.5%。12月份交割的美国期金收高1%，报3809美元。

  独立金属交易商Tai Wong表示，月度 PCE 数据符合预期，尽管个人收入和支出增幅比预期高出0.1个百分点。这一数据不会阻止美联储在10月会议上继续谨慎降息。

  数据显示，8月份美国个人消费支出(PCE)物价指数同比增长2.7%，符合经济学家的预期。根据CME美联储观察工具，投资者目前认为10月份降息的可能性为88%，12月份再次降息的可能性为65%。市场还将关注里奇蒙联邦储备银行主席巴尔金(Thomas Barkin)和美联储副主席鲍曼在当天晚些时候的讲话，以寻找美联储立场的线索。

  其他贵金属中，现货白银涨2.6%，至每盎司46.41 美元，创逾 14 年新高；钯金 涨 2.8%，至 1284.77 美元，实现周涨幅。铂金上涨2.5%，至1568.21美元，为12年多来最高。

  分析师和交易商指出，白银和铂金在金价高企的情况下势头增强，因投资者转向价格更能承受的替代品。